Personal optioner när företags går offentlig

Hem 187 Artiklar 187 Personaloptioner Faktablad Traditionellt har optionsoptionsplaner använts som ett sätt för företag att belöna toppledningen och nyckelpersoner och koppla sina intressen med bolagets och andra aktieägares intressen. Fler och fler företag anser emellertid nu att alla anställda är viktiga. Sedan slutet av 1980-talet har antalet personer som innehar aktieoptioner ökat ungefär nio gånger. Medan optioner är den mest framträdande formen för individuell aktieförmån, har aktiehandel, aktiebolag och aktieuppskattningsrättigheter ökat i popularitet och är också värda att överväga. Bredbaserade alternativ förblir normen i högteknologiska företag och har blivit mer utbredd inom andra branscher. Större, börshandlade företag som Starbucks, Southwest Airlines och Cisco ger nu aktieoptioner till de flesta eller alla sina anställda. Många icke-högteknologiska, närstående företag ingår också i ledningarna. Från och med 2014 uppskattade den allmänna sociala undersökningen att 7,2 anställda hade optionsrätter, plus förmodligen flera hundra tusen anställda som har andra former av eget kapital. Det är dock nere från toppen i 2001, dock när antalet var cirka 30 högre. Nedgången kom till stor del till följd av förändringar i redovisningsregler och ökat aktieägartryck för att minska utspädning från aktieutmärkelser i offentliga företag. Vad är en aktieoption Ett aktieoption ger en anställd rätt att köpa ett visst antal aktier i bolaget till ett fast pris under ett visst antal år. Det pris som erbjuds får kallas bidragspriset och är vanligtvis marknadspriset när optionerna beviljas. Anställda som har erhållits aktieoptioner hoppas att aktiekursen kommer att gå upp och att de kommer att kunna tjäna in genom att utöva (köpa) aktierna till det lägsta bidragspriset och sedan sälja aktien till nuvarande marknadspris. Det finns två huvudtyper av optionsprogram, var och en med unika regler och skattekonsekvenser: icke-kvalificerade aktieoptioner och incitamentoptioner (ISOs). Optionsoptionsplaner kan vara ett flexibelt sätt för företag att dela ägande med anställda, belöna dem för prestanda och locka till sig och behålla en motiverad personal. För tillväxtinriktade mindre företag är alternativ ett utmärkt sätt att bevara pengar samtidigt som anställda får en viss framtida tillväxt. De är också meningsfulla för offentliga företag vars förmånsplaner är väl etablerade, men som vill inkludera anställda i ägande. Utspädningseffekten av optionerna, även när de beviljas de flesta anställda, är vanligtvis mycket liten och kan kompenseras av deras potentiella produktivitet och anställningsförmåner. Alternativ är emellertid inte en mekanism för befintliga ägare att sälja aktier och är vanligtvis olämpliga för företag vars framtida tillväxt är osäker. De kan också vara mindre tilltalande i små, närstående företag som inte vill bli offentliga eller sälja eftersom de kan ha svårt att skapa en marknad för aktierna. Stock Options och Employee Ownership Är alternativ äganderätt Svaret beror på vem du frågar. Föredragandena anser att alternativen är äkta ägande eftersom anställda inte får dem gratis, men måste lägga upp egna pengar för att köpa aktier. Andra tror emellertid att eftersom optionsplaner tillåter att anställda säljer sina aktier kort efter att de beviljats, skapar dessa alternativ inte långsiktigt ägarskap och attityder. Den ultimata effekten av någon anställningsplan, inklusive en optionsoptionsplan, beror mycket på bolaget och dess mål för planen, sitt engagemang för att skapa en ägarkultur, mängden utbildning och utbildning som den förklarar planen, och målen för enskilda anställda (huruvida de vill ha pengar snarare än senare). I företag som visar ett verkligt engagemang för att skapa en ägarkultur kan aktieoptioner vara en viktig motivator. Företag som Starbucks, Cisco och många andra paving way och visar hur effektiv en options optionsplan kan vara i kombination med ett verkligt engagemang för att behandla anställda som ägare. Praktiska överväganden Generellt måste företagen vid utformningen av ett optionsprogram noga överväga hur mycket lager de är villiga att göra tillgängliga, vilka kommer att få optioner och hur mycket sysselsättning kommer att växa så att rätt antal aktier beviljas varje år. Ett vanligt fel är att ge för många alternativ för tidigt, vilket inte ger utrymme för ytterligare alternativ till framtida anställda. En av de viktigaste övervägandena för plandesignen är syftet: Är planen avsett att ge alla anställda aktier i företaget eller bara ge en fördel för vissa nyckelpersoner vill företaget främja långsiktigt ägande eller är det ett engångsutjämning Är planen avsedd som ett sätt att skapa medarbetarägande eller helt enkelt ett sätt att skapa ytterligare anställningsförmåner. Svaren på dessa frågor kommer att vara avgörande för att definiera specifika planegenskaper, såsom behörighet, fördelning, intjäning, värdering, innehavsperioder , och aktiekurs. Vi publicerar aktieoptionsboken, en mycket detaljerad guide till aktieoptioner och köpoptionsplaner. Bo InformedReal-Tid efter timmar Pre-Market Nyheter Flash Quote Sammanfattning Citat Interactive Charts Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annonsblockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data som du kommer att förvänta oss från oss. Om du arbetar för en uppstart som Fab eller Foursquare, måste du fråga dig denna fråga När du arbetar för en teknisk start som har ökat mycket pengar men har en osäker framtid, en anställd med aktieoptioner - borde fråga dig själv: Om företaget köps eller blir offentligt, ska jag tjäna pengar När Facebook gick offentligt, producerade det en rapporterad 1 000 miljonärer. Men oftare går startuppgångar för minimala belopp eller inte alls, och anställda upptäcker det lager de har hållit är värdelöst. Tidigt startande anställda ges vanligtvis stamaktier eller optioner på vanligt lager. Gemensam bestånd kan göra dig rik om ditt företag går offentligt eller köper på en hög multipel till sin officiella värdering. Men de flesta anställda inser inte att vanliga aktieinnehavare bara får betalt från pengarna med pengar kvar efter att de föredragna aktieägarna har tagit sin skära - och i vissa fall kan vanliga aktieinnehavare finna att deras aktieägare har sparats så långt av det föredragna beståndet att det är nästan värdelöst, även om företaget säljs för mer pengar än investerare sätter i det. Alla företag som har uppburit en stor del av eget kapital eller skuld, särskilt i efterföljande rundor, riskerar att sänka värdet på de anställdas stamaktier. Vi pratade med en riskkapitalist om vilka typer av optionsoptionsrelaterade frågor som startar anställda bör fråga sina VD. Samtalet skiftade till New York start-scen, där Fab och Foursquare är bra fallstudier. Foursquare, till exempel, har höjt 121 miljoner med 20 miljoner av det i skuld. Det kommer sannolikt att gå ut på en stor multipel av den summan för varje enskild anställd med aktieoptioner för att känna nyttan. På samma sätt har Fab höjt 336 miljoner i en serie omgångar. Med tanke på uppstarten har avstängt mer än hälften av sin personal under det senaste året, är de senaste termerna troligen gynnsamma för personaloptionsinnehavare. Jag tror att det finns några bra människor förmodligen i både Foursquare och Fab som kan vara för en hård överraskning när det är ett bra resultat, 100-400 miljoner. Men alla pengar går förmodligen till skuld och föredragna aktieägare i motsats till dem, säger vår VC. Fab nekade att kommentera för den här historien. Foursquare - som har en extremt annorlunda situation än Fab - skulle inte dela med sig av villkoren, men sa att anställda uppmanas att ställa frågor om dessa frågor vid veckovisa möten. Heres vad VC, som bad att vara anonym, tycker att de anställda borde fråga. 1. Hur mycket eget kapital har du höjt, hur mycket skuld har du höjt och på vilka villkor Vad är den totala preferensstacken Det här hjälper dig att veta när ditt lager, som vanligtvis kommer att bli vanligt, börjar bli meningsfullt. Du försöker i stort sett ta reda på hur mycket struktur - eller föredraget lager - ett företag har hängt över huvudet och hur många andra personer som ska betala i en utresa före dig. Det finns villkor som grundare kan införa samtidigt som man tar pengar för att skydda viktiga anställdas intresse. Till exempel, ibland är det ett kapitalutjämning, vilket i grunden säkerställer att aktier för valda startledare och anställda får sätta på toppen av kapitalstapeln, som ska betalas ut efter skulden men före önskat lager. Dina möjliga nystart som Fab eller Foursquare trodde att be om detta från investerare, men dess något chefer där kanske vill fråga om. 2. Hur fungerar utbetalningsstrukturen Med andra ord, om ett företag som Fab eller Foursquare förvärvats för en engangsbelopp, till vilket pris skulle det vanliga lagret röra sig? Är dina alternativ en prioritet vid en utresa. Var inte rädd för att fråga något specifikt, till exempel Om vårt företag förvärvas för 200 miljoner med den nuvarande investeringen i det, hur mycket går det vanligt? Investeraren förklarar: Då kan du se, OK, det här är bra. Jag tror att detta företag borde vara värt mer än 200 miljoner, och på 400 miljoner är det en bra utbetalning för mig. Eller, det här är galet. Detta företag måste vara värd mer än 800 miljoner för mig att göra något meningsfullt. 3. Om du är i stånd att förhandla, fråga om en speciell affär om dina alternativ. Eftersom skuld och preferens blir betalda först kan ledande befattningshavare rekryteras till ett företag kanske vill se om de kan utarbeta en särskild affär där deras aktie flyttar till toppen av utbetalningsbunten under en exit, under skuld och över vilken struktur som helst - eller önskat lager - företaget har gått med på att. Ledande befattningshavare som har varit i kvarteret ett par gånger kan säga något som, jag är glad att gå med, men jag vill se till att jag inte är i botten, förklarar VC. Jag vill ha något av mitt eget kapital att komma ut först, eller kanske andra efter skulden. Jag vill bara se till att det här kommer att vara värt min tid. 4. Fråga alla ovanstående frågor när som helst där det finns en betydande finansieringsrunda. Om det är en stor kapitalrunda eller en hel del skuld, anser investeraren det är rättvist att fråga din arbetsgivare om dessa typer av frågor. Särskilt om du vet att ronden höjdes medan företaget kämpade. Arbetsgivare behöver inte tekniskt svara på dessa frågor, men om de inte vill ge dig raka svar har du rätt att känna sig försiktig. Så, vad är Foursquares och Fabs termer, exakt Vi vet inte om Fab eftersom företaget avböjde kommentar. Men dess VD Jason Goldberg skrev nyligen ett blogginlägg om varför hans anställda fortsätter att vara motiverade. Vill veta vad som krävs för att vända ett företag och bygga om det han skrev. Fab är en av de enda platserna i världen du kan få den typen av erfarenhet. Han nämnde ingenting om aktieoptioner. Heres vad Foursquare berättade: Var ganska öppen med våra anställda på var företaget står, berättade Foursquare-talesman Brendan Lewis Business insider via e-post. Det betyder saker som intäktstillväxt (som är uppe 600 2012-2013 och 500 Q1 2013-Q1-2014), villkoren i vår senaste fond höjs (konvertibel skuldrunda i april och serie Ds i december och januari) och det innebär att den enskilda medarbetaren. Dessutom uppmuntras anställda och frågar regelbundet frågor om ledning om dessa saker vid företagets allahändiga möten, våra veckovisa kontortider där varje verkställande är tillgänglig för möten om något ämne och speciella 1: 1-möten. Dela det här inlägget